来源：新浪基金∞工作室
国联安气候变化责任投资混合型证券投资基金2024年年报显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额和净资产均出现明显下滑，净利润亏损。本文将对该基金的关键数据进行深入解读，为投资者提供全面的信息。
主要财务指标：业绩欠佳，利润亏损
本期利润与收益情况
从主要会计数据和财务指标来看，2024年国联安气候混合A本期利润为 -1,391,476.53元，混合C为18,955.18元。本期已实现收益方面，混合A为 -15,341,732.95元，混合C为 -3,596.54元。这表明基金在2024年整体业绩欠佳，未能实现盈利。
| 基金类别 | 本期利润（元） | 本期已实现收益（元） |
|---|---|---|
| 国联安气候混合A | -1,391,476.53 | -15,341,732.95 |
| 国联安气候混合C | 18,955.18 | -3,596.54 |
加权平均基金份额本期利润与净值利润率
加权平均基金份额本期利润，混合A为 -0.0079，混合C为0.1348。本期加权平均净值利润率，混合A为 -1.55%，混合C为26.60%。可以看出，不同份额类别表现差异较大，混合A的净值利润率为负，反映出该份额在2024年给投资者带来了损失。
| 基金类别 | 加权平均基金份额本期利润 | 本期加权平均净值利润率 |
|---|---|---|
| 国联安气候混合A | -0.0079 | -1.55% |
| 国联安气候混合C | 0.1348 | 26.60% |
期末数据
期末可供分配利润，混合A为 -87,996,543.21元，混合C为 -38,007.19元。期末基金资产净值，混合A为84,935,329.13元，混合C为36,225.47元。这些数据显示基金在期末的可分配利润为负，资产净值也较前期有所下降。
| 基金类别 | 期末可供分配利润（元） | 期末基金资产净值（元） |
|---|---|---|
| 国联安气候混合A | -87,996,543.21 | 84,935,329.13 |
| 国联安气候混合C | -38,007.19 | 36,225.47 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
过去一年，国联安气候A的份额净值增长率为 -0.34%，同期业绩比较基准收益率为14.88%；国联安气候C的份额净值增长率为 -0.82%，同期业绩比较基准收益率为14.88%。可以看出，该基金的净值增长未能跟上业绩比较基准，反映出基金在投资运作上未能达到预期的收益水平。
| 基金类别 | 过去一年份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|
| 国联安气候A | -0.34% | 14.88% |
| 国联安气候C | -0.82% | 14.88% |
自基金合同生效以来表现
自基金合同生效起至今，国联安气候A的份额净值增长率为 -46.68%，业绩比较基准收益率为1.44%；自确认C类份额起至今，国联安气候C的份额净值增长率为 -18.22%，业绩比较基准收益率为6.88%。长期来看，基金的净值增长同样落后于业绩比较基准，显示出基金在长期投资策略的执行效果有待提升。
| 基金类别 | 自基金合同生效起至今份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|
| 国联安气候A | -46.68% | 1.44% |
| 国联安气候C（自确认C类份额起至今） | -18.22% | 6.88% |
投资策略与业绩表现：把握机会不足
投资策略分析
报告期内，基金组合从以光伏和储能为主的结构转向以锂电池、纯电汽车和服务器电源为主。然而，上半年光伏配置产生较大拖累，电网设备配置时点略晚，下半年虽抓住服务器电源机会，但未把握机器人产业链上涨。这表明基金在行业配置的时机把握上存在不足。
业绩表现原因
上半年基金下跌4.8%，下半年上涨4.7%，表现比上半年有明显改善，但整体仍未实现正收益。主要原因是行业配置的时机不当，以及对部分产业链上涨机会的把握不足，导致基金未能取得理想的业绩。
市场展望：关注机器人与光伏板块
管理人对2025年市场展望认为，2025年是机器人量产元年，机器人受益于AI降本推动，处于类似2015年新能源汽车发展阶段，中短期易出催化事件。光伏板块有后续能效管控类政策期待，中期维度或有配置价值，固态电池产业化临近。基金将密切关注国内外相关催化。这表明管理人对未来市场有明确的关注方向，但市场变化莫测，仍需谨慎应对。
费用情况：管理与托管费用稳定
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,076,558.27元，其中应支付销售机构的客户维护费为229,846.62元，应支付基金管理人的净管理费为846,711.65元。与上年度相比，费用有所下降，这可能与基金资产净值的变化有关。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 1,076,558.27 | 229,846.62 | 846,711.65 |
| 2023年 | 2,158,206.06 | 526,266.85 | 1,631,939.21 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为179,426.40元，较上年度的359,701.06元有所下降。托管费的变化与基金资产净值及托管费率的调整有关。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 179,426.40 |
| 2023年 | 359,701.06 |
销售服务费
2024年当期发生的基金应支付的销售服务费为0.04元，仅涉及国联安气候变化混合C份额。由于A类份额不收取销售服务费，且C类份额资产规模相对较小，因此销售服务费金额较低。
交易与投资收益：股票投资收益不佳
股票投资收益
2024年股票投资收益为 -15,412,455.32元，反映出基金在股票买卖操作中出现亏损。买入股票的成本（成交）总额为341,158,694.90元，卖出股票的收入（成交）总额为361,678,992.42元，但扣除成本后仍为亏损状态。
其他收益
存款利息收入为27,529.83元，股利收益为1,379,540.87元，公允价值变动收益为13,972,808.14元。这些收益在一定程度上弥补了股票投资的亏损，但整体收益仍为负。
| 收益项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 存款利息收入 | 27,529.83 |
| 股利收益 | 1,379,540.87 |
| 公允价值变动收益 | 13,972,808.14 |
关联交易：无重大关联交易
本报告期内，基金未通过关联方交易单元进行股票、权证、债券交易及债券回购交易，也未与关联方通过银行间同业市场进行债券（含回购）交易，未与关联方进行转融通出借业务，无应支付关联方的佣金。这表明基金在关联交易方面较为规范，不存在重大利益输送风险。
资产组合：权益投资为主
期末资产组合
期末基金资产组合中，权益投资金额为75,240,902.28元，占基金总资产的比例为88.22%，其中股票投资占比相同。这表明基金主要投资于权益类资产，风险相对较高。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 75,240,902.28 | 88.22 |
| 其中：股票 | 75,240,902.28 | 88.22 |
股票投资行业分布
境内股票投资主要集中在制造业，公允价值为66,876,816.40元，占基金资产净值比例为78.70%。通过港股通投资的港股主要集中在信息技术行业，公允价值为8,364,085.88元，占基金资产净值比例为9.84%。基金的行业集中度较高，对特定行业的依赖度较大。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|
| 制造业（境内） | 66,876,816.40 | 78.70 |
| 信息技术（港股通） | 8,364,085.88 | 9.84 |
份额持有人信息：机构投资者占比高
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为1,555户，其中机构投资者持有份额占比52.59%，个人投资者占比47.41%。机构投资者持有份额较高，其投资决策可能对基金规模和运作产生较大影响。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 机构投资者持有份额 | 个人投资者持有份额 |
|---|---|---|---|---|
| 国联安气候变化混合A | 1,542 | 103,312.11 | 83,811,304.26（占比52.61%） | 75,495,966.97（占比47.39%） |
| 国联安气候变化混合C | 13 | 5,261.83 | - | 68,403.79（占比100.00%） |
| 合计 | 1,555 | 102,492.40 | 83,811,304.26（占比52.59%） | 75,564,370.76（占比47.41%） |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有国联安气候变化混合A的份额总数为65,183.74份，占基金总份额比例为0.04%。本基金基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0，显示出基金经理对该基金的个人投资参与度较低。
开放式基金份额变动：份额缩水明显
本报告期内，国联安气候变化混合A期初基金份额总额为200,697,334.36份，期末为159,307,271.23份，减少了41,390,063.13份，缩水比例达20.64%；混合C期初为46,034.58份，期末为68,403.79份，增加了22,369.21份。整体来看，基金总份额有所减少，反映出投资者对该基金的信心有所下降。
| 基金类别 | 期初基金份额总额（份） | 期末基金份额总额（份） | 份额变动（份） | 变动比例 |
|---|---|---|---|---|
| 国联安气候变化混合A | 200,697,334.36 | 159,307,271.23 | -41,390,063.13 | -20.64% |
| 国联安气候变化混合C | 46,034.58 | 68,403.79 | 22,369.21 | 48.6% |
重大事件：管理层变动与会计师事务所变更
管理层变动
2024年6月28日，王琤女士不再担任公司总经理职务，常务副总经理兼首席投资官魏东先生代行总经理职务；2024年11月5日，唐华先生担任公司总经理职务，魏东先生不再代行总经理职务。管理层的变动可能对基金的投资决策和运营管理产生一定影响。
会计师事务所变更
本基金自2024年10月30日起改聘会计师事务所，由普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）变更为毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）。这一变更可能与基金的审计需求和合作策略调整有关。
国联安气候变化混合基金在2024年面临份额缩水、净资产下滑和净利润亏损等问题，投资策略的执行效果和市场把握能力有待提升。投资者在考虑投资该基金时，应充分关注其业绩表现、投资策略调整以及市场风险等因素。
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