近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》。3月17日下午3时，国务院新闻办公室举行新闻发布会，多部门有关负责人介绍提振消费有关情况。
在发布会上，相关负责人强调稳股市、稳楼市，推出多维度政策提升居民收入和消费意愿，推动经济高质量发展。方案涵盖促进居民增收、优化消费供给、改善消费环境等措施，首次提及稳股市以修复居民资产负债表，促进消费与股市良性互动。消费板块估值低位，或存在结构性机会，新消费、服务消费及AI+消费领域前景可期。
当前，相关职能部门正积极加紧制定育儿补贴、劳动工资等政策。央行将会同金融监管等部门，研究出台金融支持扩大消费的专门文件。商务部将加力扩围实施消费品以旧换新，开展汽车流通消费改革试点。财政部、人社部将在补助、稳就业等方面多措并举，提升居民消费能力。此外，多地发布新政壮大银发经济市场规模，激发释放消费潜力。
华创证券认为，“育儿补贴”对消费板块有双重提振作用。
3月13日，呼和浩特率先响应顶层设计指引，引起了较多市场关注。具体来看，内蒙古呼和浩特市卫健委发布落实《关于促进人口集聚推动人口高质量发展的实施意见》育儿补贴项目实施细则及服务流程。根据育儿补贴实施细则，生育一孩一次性发放育儿补贴10000元；生育二孩发放育儿补贴50000元，按照每年10000元发放，直至孩子5周岁；生育三孩及以上发放育儿补贴100000元，按照每年10000元发放，直至孩子10周岁。
也就是说，如果在呼和浩特市生育三胎，可以获得总计16万元的生育补贴，补贴力度不可谓不大。
3月14日下午，深圳市相关部门公开表示：“目前国家卫生健康委正在会同有关部门研究育儿补贴实施方案，我市将根据国家部署积极稳妥做好落实。”据悉，深圳市将完善生育支持政策体系和激励机制，扩大普惠托育服务供给，加快建设生育友好型社会、儿童友好城市。健全覆盖全人群、全生命周期的人口服务体系，促进人口高质量发展。
3月18日，据浙江发布微信公众号消息，根据国家统一部署，浙江建立实施生育补贴制度，为符合条件的生育家庭发放生育补贴。鼓励有条件的地方发放结婚消费券、托育券，开展普惠托育基本公共服务。全省将新增公办普通高中新生学位2万个。为持有居住证的农民工随迁子女100%提供义务教育公办学位。适当提高退休人员基本养老金，提高城乡居民基础养老金。为全省60周岁以上老年人免费接种流感疫苗。推进养老服务“爱心卡”拓面，优化助餐、助洁、助急等服务，为全省60周岁以上老人累计办理“爱心卡”350万张以上。
大消费板块是否已调整到位？
金鹰基金表示，当前消费板块整体估值和仓位水平均处于历史较低位置，进入业绩期市场风险偏好下降资金有高切低的配置需求，政策总体上来说中性偏乐观，短期有可能会有情绪演绎，但从中长期来看，关注消费复苏和核心资产回归。
创金合信基金首席经济学家魏凤春也认同这一观点，他认为，经过几年的休整，A股大消费板块调整已较充分，估值处于历史低位，配置价值较高。在政策催化与经济修复预期的加持下，结构性机会较大，特别要关注新消费与服务消费的机会。未来行情的演绎，短期的决定因素包括三方面，即政策落地力度如何；消费数据回暖的持续性，以及年报季业绩验证，更长久的决定因素还是居民收入的提升能否得到保证。
国泰基金认为，城乡居民增收促进行动提出要多措并举稳住股市。从投资机会和市场风格来看，消费、周期类板块本轮行情相对落后，近期一系列政策催化较多，或存在补涨机会。
华泰证券研报称，看好2025年大消费板块配置机遇，情绪消费、国货崛起、AI+消费、银发经济等有望成为结构性投资主线，继续看好消费基本面逐步向好，以及消费龙头的估值重塑行情。（王彤旭）
（注：本文不构成任何投资理财建议）
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