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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月19日，千里科技发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2024年全年营业收入为70.35亿元，同比增长3.94%；归母净利润为4001.72万元，同比增长65.28%；扣非归母净利润为-6804.32万元，同比增长49.56%；基本每股收益0.01元/股。
公司自2010年11月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为14.06亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对千里科技2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为70.35亿元，同比增长3.94%；净利润为-3.29亿元，同比下降25.45%；经营活动净现金流为5.25亿元，同比增长319.9%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.5亿元，-0.4亿元，-0.9亿元，连续为负数。
| 项目 | 20240630 | 20240930 | 20241231 |
| 营业利润（元） | -4545.7万 | -3552.84万 | -8776.12万 |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长3.94%，净利润同比下降25.45%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 86.54亿 | 67.68亿 | 70.35亿 |
| 净利润（元） | 1.7亿 | -2.62亿 | -3.29亿 |
| 营业收入增速 | 117.6% | -21.79% | 3.94% |
| 净利润增速 | 118.11% | -253.85% | -25.45% |
• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为1.7亿元、-2.6亿元、-3.3亿元，连续两年亏损。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净利润（元） | 1.7亿 | -2.62亿 | -3.29亿 |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动3.94%，税金及附加同比变动-7.04%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 86.54亿 | 67.68亿 | 70.35亿 |
| 营业收入增速 | 117.6% | -21.79% | 3.94% |
| 税金及附加增速 | 78.03% | 31.96% | -7.04% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为8.99%，同比增长53.22%；净利率为-4.68%，同比下降20.69%；净资产收益率（加权）为0.38%，同比增长65.22%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为8.84%、5.95%、8.99%，同比变动分别为-44.99%、-32.74%、53.22%，销售毛利率异常波动。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售毛利率 | 8.84% | 5.95% | 8.99% |
| 销售毛利率增速 | -44.99% | -32.74% | 53.22% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为1.97%，-3.87%，-4.68%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售净利率 | 1.97% | -3.87% | -4.68% |
| 销售净利率增速 | 0.24% | -296.72% | -20.69% |
• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期5.95%增长至8.99%，销售净利率由去年同期-3.87%下降至-4.68%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售毛利率 | 8.84% | 5.95% | 8.99% |
| 销售净利率 | 1.97% | -3.87% | -4.68% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为0.38%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净资产收益率 | 1.51% | 0.23% | 0.38% |
| 净资产收益率增速 | 174.55% | -84.77% | 65.22% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为0.27%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 投入资本回报率 | 1.15% | 0.17% | 0.27% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-3.7亿元，归母净利润为0.4亿元。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 少数股东损益（元） | 1572.53万 | -2.86亿 | -3.69亿 |
| 归母净利润（元） | 1.55亿 | 2421.22万 | 4001.72万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为46.28%，同比增长2.54%；流动比率为0.95，速动比率为0.68；总债务为42.33亿元，其中短期债务为34.12亿元，短期债务占总债务比为80.61%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为43.48%，45.13%，46.28%，变动趋势增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 资产负债率 | 43.48% | 45.13% | 46.28% |
• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.5，1.11，0.95，短期偿债能力趋弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 流动比率（倍） | 1.5 | 1.11 | 0.95 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.64、0.5、0.45，持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 现金比率 | 0.64 | 0.5 | 0.45 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为28.12%、35.76%、36.29%，持续增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 总债务（元） | 32.8亿 | 42.77亿 | 42.33亿 |
| 净资产（元） | 116.64亿 | 119.61亿 | 116.65亿 |
| 总债务/净资产 | 28.12% | 35.76% | 36.29% |
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长16.38%，营业成本同比增长0.49%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 预付账款较期初增速 | -38.74% | -40.48% | 16.38% |
| 营业成本增速 | 136.34% | -19.31% | 0.49% |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为5.75，同比增长73.66%；存货周转率为2.49，同比增长2.75%；总资产周转率为0.32，同比增长1.37%。
从长期性资产看，需要重点关注：
• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为564.8万元，较期初增长46.87%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初其他非流动资产（元） | 384.52万 |
| 本期其他非流动资产（元） | 564.75万 |
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